First Financial Bancorp(FFBC) 公布 2025 年第四季財報，繳出創紀錄的獲利表現。執行長 Archie Brown 表示，該季經調整後每股盈餘（EPS）達到 0.80 美元，調整後資產報酬率（ROA）為 1.52%。儘管聯準會降息帶來挑戰，但受益於資金成本下降，該行淨利差（NIM）僅較前一季微幅下滑，展現出優於預期的韌性。

2026年內生貸款成長目標上看8%

展望 2026 年，管理層設定了明確的成長藍圖。Brown 指出，隨著新承作貸款業務增溫，預計 2026 全年內生貸款成長率將落在 6% 至 8% 的區間。雖然第一季因還款壓力影響，成長幅度可能僅為低個位數，但隨著 Westfield Bank 和 Bank Financial 的併購整合持續推進，預期後續季度動能將顯著增強。

淨利差預估維持同業領先地位

財務長 Jamie Anderson 強調，First Financial Bancorp(FFBC) 的淨利差仍是同業中表現最佳者之一。假設 3 月份降息 25 個基點，預計下一季淨利差將維持在 3.94% 至 3.99% 之間。雖然公家機關資金的季節性流出可能導致近期核心存款餘額微幅下降，但整體存款業務扣除併購因素後，年化成長率仍達約 7%，顯示吸金能力穩健。

併購整合綜效預計年底前浮現

針對投資人關注的營運成本，公司預估第一季非利息支出將介於 1.56 億至 1.58 億美元之間，主要受到併購案的相關費用影響。管理層表示，來自 Westfield 和 Bank Financial 兩大併購案的成本節省效益，預計要在 2026 年稍晚、兩家銀行完全整合後才會具體顯現，屆時營運效率有望進一步提升。

非利息收入面臨季節性回調

在手續費收入方面，公司預警第一季將出現季節性回落。外匯業務與租賃業務在第四季創下營收新高後，預計第一季將有所降溫，手續費收入總額估計落在 7,100 萬至 7,300 萬美元之間。資產品質方面則保持相對穩定，第四季備抵呆帳費用為 1,010 萬美元，符合公司預期，不過不良資產比率略微上升至 0.48%，主要受少數特定貸款影響。

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