景碩(3189)

🔸電子上游-ABF 族群重挫，市場擔憂高階需求前景雜音
今日盤中，ABF載板族群成為盤面重災區，類股跌幅逾9%，欣興 (-8.76%)、南電 (-9.43%)、景碩 (-9.87%) 三大指標股跌幅均深近一成。市場傳出部分高階應用需求不如預期，加上部分法人趁勢調節持股獲利了結，導致賣壓擴大。

ABF載板供需再起風雲，美系外資近日接連聚焦景碩(3189)，除了預估景碩於輝達CPU供應鏈市占已提升至50%，GPU產品如Blackwell與Rubin系列載板的市占預期也將由5%翻倍至10%，且記憶體訂單年增率逾100%，看好受惠程度顯著。此外，報告並預估景碩在2027年前總產能將擴充25%，提

美系外資近日連兩天發布關於景碩(3189)的最新研究報告，點名其在ABF載板市場中的競爭優勢與成長潛力。據最新報告指出，景碩為本波載板景氣復甦中首家宣布擴產的指標廠，總產能預計於2027年擴大25%。在高階產品製程方面，K6廠稼動率可望在今年底提升至90~95%；中低階ABF的現有產線稼動率亦已達9

🔸IC載板族群全面修正，資金先行撤離
今日IC載板類股重挫4.95%，指標股欣興(-5.93%)、南電(-4.51%)、景碩(-3.14%)、臻鼎-KY(-3.77%)全數走弱。主因是漲多後的獲利了結賣壓湧現，加上市場浮現AI終端需求短期雜音，導致部分資金先行撤出觀望，族群短線壓力顯著。

🔸電子上游-ABF族群下跌，高階載板需求雜音再起
ABF載板族群今日普遍走弱，類股跌幅達-2.88%，指標股如欣興、南電、景碩同步承壓。盤面上主要原因，在於市場對AI伺服器高階載板的需求展望出現雜音，儘管長期趨勢看好，但短期訂單能見度或客戶拉貨力道傳出不如預期的聲音，衝擊了投資人信心。法人資

高盛證券發布最新報告指出ABF載板供應吃緊將逐月加劇，將景碩(3189)評等調升至「買進」，並將目標價從125.68元大幅上修至370元。外資預估受惠於AI與高階運算需求，ABF供需缺口將於2026年下半年擴大至10%，並在2028年進一步惡化至42%。這波結構性缺貨潮預期將推升價格與獲利，加上景碩

盤後速覽 2026/2/4**當日焦點**大盤震盪 / 櫃買震盪 (設定策略第一步必看)大盤開低走高，重新站回五日線，收漲0.29%，日MACD綠柱變長。櫃買也是開低走高，重新站回五日線、十日線，收漲1.09%，日MACD綠柱變長。**族群速覽** 強勢族群：IC載板：景碩+9.96%、臻鼎+9.9

生成式 AI 的發展，已經不只是「模型誰比較大」的競賽，而是變成「誰能蓋出更多 AI 基礎建設」。這代表不只需要更多 GPU，連伺服器、交換器、電源、散熱、儲存設備都要一起升級，缺的早就不只是晶片，而是整條供應鏈，從記憶體、被動元件、PCB（含 ABF 載板）到電力設備，全都將受到影響，《起漲K線》

ABF載板市場再掀熱潮。美系外資最新報告指出，AI與高效能運算需求持續攀升，帶動ABF載板供應自2024年起逐步吃緊，預估2026年下半年缺口將達10%，進一步於2027年與2028年擴大至21%與42%，缺貨持續時間恐超越記憶體產業週期。外資同步大幅調升ABF三雄目標價，其中景碩(3189)由原1

🔸IC載板族群上漲，產業復甦預期點燃資金活水
IC載板族群今天在盤中表現亮眼，多檔個股漲幅強勁，帶動整體族群漲幅來到4.36%。其中，景碩衝鋒在前逼近漲停，臻鼎-KY也大漲逾7%，欣興、南電等指標股也跟進向上。這波漲勢主因來自市場對於半導體景氣復甦的樂觀預期，特別是AI與高效能運算帶動的高階