美股動態

雙超預期仍難撐股價，市場聚焦AI持續性第三季財報與第四季財測齊超標，超微股價卻走軟，反映高預期環境下的利多消化。AMD(超微)(AMD)公布截至9月27日的第三季，非GAAP每股淨利1.20美元，優於市場預期0.03美元；營收92.5億美元，較前一年同期成長36%，並高於市場預估逾5億美元。公司預期

核心結論：AI重塑人力結構，短期股價承壓長期望毛利提升Salesforce(賽富時)(CRM)宣布以生成式AI接手更多重複性工作，9月裁撤約4,000個客服職缺，並稱AI可在公司完成約五成工作。消息使股價收在261.34美元、下跌2.64%。我們認為，短期市場將以人事費用一次性成本、營運銜接與聲譽風

益華股價微幅下跌，競爭對手新思科技高層變動引發市場關注益華(Cadence)(CDNS)作為資訊科技領域的領導者之一，專注於電子設計自動化(EDA)和IP授權工具的開發。該公司以其創新技術和強大的市場地位，持續吸引投資人關注。然而，近期市場的焦點卻轉向其主要競爭對手新思科技(Synopsys)(SN

公司業務狀況：移動廣告領域的領軍者Applovin(美股代號：APP)是一家專注於移動廣告技術的資訊科技公司，總部位於加州。公司主要提供廣告平台及相關服務，目標市場涵蓋全球的移動應用開發者和廣告主。Applovin的競爭優勢在於其強大的Axon廣告技術平台，該平台能夠有效地觸及超過10億用戶，並支持

結論先行，短線震盪難免但核心護城河仍在Synopsys(新思科技)(SNPS)突公告首席營收長Rick Mahoney即刻離任，並在美國證券交易委員會8-K文件中強調正處於接任人選的「最後階段」。公司同時表示，這項人事變動不影響第四季與2025會計年度全年結果，並將於12月10日發布財報。伴隨前一日

業績超預期，Arista網路展現強勁成長力道Arista Networks (Arista網路)(ANET)在第三季的財報中，再次展現了其強勁的成長力道。公司報告顯示，非GAAP每股盈餘達到0.75美元，超出市場預期的0.04美元。營收方面，Arista網路實現了23.1億美元的收入，較前一年同期增

結論先行，估值核心轉向AWS與AI現金流拐點Amazon.com, Inc.(亞馬遜)(AMZN)收在254美元，跌1.84%，市場在消化「裁員瘦身＋大幅擴產能」的組合拳。管理層強調裁員非財務壓力、也非以AI直接取代人力，而是為加速投資生成式AI與雲端基礎建設，全年資本開支上調至約1250億美元。短

好市多自有品牌火力全開，通膨關稅難敵降價策Kirkland與會員費雙護城河，抗通膨策略持續奏效Costco(好市多)(COST)靠著Kirkland自有品牌與精簡SKU的採購彈性，在關稅與通膨雙重壓力下仍能維持價格優勢，吸引精打細算的家庭回流。管理層以會員費收入吸收部分成本、產品端以Kirkland

亞德諾獲評優於大盤，股價目標300美元亞德諾(Analog Devices)(ADI)近期成為市場焦點，因投資機構BNP Baripas在其第四季度財報發布前開始對其進行覆蓋。BNP Baripas分析師David O'Connor指出，亞德諾擁有高度差異化且黏著度極高的類比與電源產品組合，這些產品

WhatsApp原生上錶，蘋果生態黏著度強化Meta推出全新WhatsApp Apple Watch版，支援在手錶上直接閱讀與撰寫訊息、回覆表情、傳送語音、查看通話通知與聊天記錄，且涵蓋Apple Watch Series 4以上、watchOS 10或更高版本。對Apple(蘋果)(AAPL)而言