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在人工智慧(AI)浪潮的推動下，資料中心的龐大電力需求正徹底改變能源市場的版圖。隨著科技巨頭相繼宣佈巨額投資，不僅帶動核能產業迎來爆發性成長，AI 晶片與相關硬體設施的發展也成為市場關注焦點。然而，在部分領域快速擴張的同時，記憶體市場卻出現雜音，顯示出各次產業間的表現正逐漸分化。
科技巨頭重金採購核能，這2檔能源股大漲逾一成
為了滿足 AI 算力帶來的龐大電力需求，科技巨頭開始將目光轉向穩定的核能供應。Alphabet(GOOGL) 旗下 Google 最新宣佈了一項重大的長期電力協議，將採購高達 890 兆瓦的新核能發電容量，並搭配另外 2700 兆瓦的供應協議。這項合作將直接支持 Constellation Energy(CEG) 超過 43 億美元的新投資，激勵其股價暴衝 14%，而 Alphabet(GOOGL) 股價也呈現小幅上揚。
此外，美國能源部也宣佈將在賓州和俄亥俄州投入 42 億美元發展核能，官方強調這將提供更可靠的美國本土能源、強化電網並降低成本，以滿足日益增長的電力需求。此利多消息刺激 Vistra(VST) 股價狂飆 12%，顯示在政策與民間資金雙管齊下，核能相關類股正展現強勁爆發力。
AI晶片需求持續火熱，Marvell釋出樂觀長線財測
AI 基礎建設的熱潮同樣反映在半導體供應鏈上。晶片大廠 Marvell Technology(MRVL) 在投資人活動上釋出極度樂觀的長期營收展望，預估 2028 財年營收將達到 200 億美元，大幅超越分析師預期的 181.7 億美元。更令人驚豔的是，該公司預期 2031 財年營收將落在 700 億至 900 億美元區間，遠高於市場共識的 470.4 億美元，激勵其股價大幅走高。
與此同時，Advanced Micro Devices(AMD) 股價也上漲近 4%。花旗銀行將其目標價大幅上調至 800 美元，指出這意味著較週一收盤價有超過 26% 的上漲空間。法人表示，在 Meta(META) 的 Muse AI 代理程式帶動下，CPU 需求將大幅增長，並強調 Advanced Micro Devices(AMD) 將是這波 CPU 復興的主要受惠者。其他 AI 相關概念股如 Ciena(CIEN) 飆漲 11.3%、Nebius Group(NBIS) 攀升 9.5%、Astera Labs(ALAB) 也有 7.5% 的漲幅，雲端運算供應商 CoreWeave 上漲 4%。
資料中心前景現分歧，記憶體族群慘遭血洗
儘管 AI 晶片前景看俏，但投資人開始重新評估資料中心熱潮帶來的實際需求與利潤前景，導致記憶體類股出現猛烈回跌。硬碟大廠 Seagate Technology(STX) 股價慘跌 9.1%，Western Digital(WDC) 重挫 6.9%，SanDisk 下跌近 2%，而涵蓋相關產業的 Roundhill Memory ETF(DRAM) 也下滑 2.2%。市場資金的快速輪動，提醒投資人在佈局科技股時需留意各次產業的供需循環差異。
資安概念股買盤強勁，產業ETF創下歷史新高
隨著數位化與雲端建設加速，企業對資訊安全的重視度與日俱增。投資人積極卡位資安概念股，帶動 Global X Cybersecurity ETF(BUG) 連續第七個交易日收紅，並成功創下歷史新高紀錄。其中，指標性企業 Zscaler(ZS) 與 Palo Alto Networks(PANW) 雙雙上漲約 3%，而 CrowdStrike(CRWD) 也繳出近 2% 的漲幅，顯示市場對資安產業的長期獲利能力深具信心。
傳產與醫療迎轉機，波克夏砸重金建倉這檔
除了科技股表現活躍外，部分傳產與防禦型類股也吸引了法人的目光。根據監管文件顯示，Berkshire Hathaway(BRK.B) 斥資買進約 240 萬股的房屋建設公司 Lennar(LEN)，激勵該股上揚近 4%，而 Berkshire Hathaway(BRK.B) 股價也有微幅上漲。在食品類股方面，馬鈴薯產品大廠 Lamb Weston(LW) 第一季營收達 16.7 億美元，調整後每股盈餘 0.75 美元，雙雙擊敗市場預期的 16.5 億美元與 0.59 美元，公司更將全年獲利指引上修至 3.05 到 3.35 美元，帶動股價飆升逾 11%。
在醫療照護領域，據金融時報報導，醫療服務公司 McKesson(MCK) 與私募股權公司 Clayton Dubilier & Rice 正深入洽談，計畫以超過 50 億美元的估值聯合收購 Option Care Health(OPCH)，此併購傳聞讓 Option Care Health(OPCH) 股價狂飆超過 30%，McKesson(MCK) 股價亦小幅走高。另外，民生消費巨頭 Procter & Gamble(PG) 獲得 Evercore ISI 調升評級至優於大盤，目標價上調至 166 美元，隱含 14% 上漲空間，股價上揚 2.5%；農業化學公司 Corteva(CTVA) 也因摩根大通看好其農藥業務與農產品價格回溫，獲調升評級與 19 美元目標價，隱含 53% 上漲空間，激勵股價暴漲 12%。相反地，先前漲多的生技疫苗股 Moderna(MRNA) 與 Novavax(NVAX) 則面臨賣壓，分別回跌 6% 與 10%，但在過去三個月內兩者仍分別保有逾 130% 與近 20% 的累計漲幅。
