Snowflake(SNOW) 日前宣布，將以私募方式發行總額高達 37.5 億美元的零息可轉換優先票據，規模超越原先預期的 35 億美元。這批可轉債分為 2029 年到期的 20 億美元，以及 2031 年到期的 17.5 億美元。為了滿足市場需求，公司更賦予初始承銷商額外認購權，最多可再加碼 3 億美元的 2029 年票據及 2.5 億美元的 2031 年票據。此交易預計於 2026 年 10 月 1 日正式完成。

轉換價格門檻高，溢價幅度達五成展現信心

根據最新公告，2029 年到期票據的初始轉換價格訂在每股約 500.38 美元，相較於 9 月 28 日的收盤價，溢價幅度高達 52.5%。而 2031 年到期的票據，初始轉換價則為每股約 483.98 美元，溢價幅度也有 47.5%。這兩批票據將分別於 2029 年與 2031 年的 10 月 15 日到期，除非在此之前已被轉換、贖回或回購。相關轉換率未來也將依循市場慣例進行反稀釋調整。

最高募資上看42億，聚焦股票與債務回購

Snowflake(SNOW) 預估，本次發行可轉債的淨收益約為 37 億美元；若承銷商全數行使額外認購權，總收益將進一步攀升至 42.4 億美元。針對這筆龐大資金的用途，公司計畫主要用於支付上限買權交易（capped call transactions），並動用約 5.483 億美元買回 2027 年到期的舊有可轉債。其餘資金則將保留作一般企業用途，包含潛在的股票回購、進一步的債務回購、企業併購以及其他戰略性投資。

Snowflake(SNOW)公司概覽與最新表現

Snowflake(SNOW) 成立於 2012 年，是一家於 2020 年上市的雲端數據湖、數據倉儲與共享平台公司。目前擁有超過 3,000 家客戶，其中近 30% 為財富 500 強企業。其雲端原生架構允許用戶獨立擴展運算與儲存資源，以更低成本提供最佳效能，支援商業分析、數據工程及人工智慧等多種應用。相較於傳統需耗時數月的流程，其數據共享能力使企業幾乎能瞬間輕鬆購買與存取數據。在股價表現方面，Snowflake(SNOW) 前一交易日收盤價為 328.12 美元，單日下跌 7.82 美元，跌幅為 2.33%，單日成交量來到 4,527,712 股，較前一日爆增 49.59%。

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