投資機構Stifel於週三啟動對半導體晶圓代工廠的追蹤，並給予台積電(TSM)、格羅方德(GFS)與高塔半導體(TSEM)「買進」評級，目標價分別設定為515美元、60美元與270美元，帶動這3檔個股成為市場焦點。Stifel分析師Sahej Singh在給客戶的報告中指出，他們的核心觀點非常明確，也就是晶圓代工廠已成為AI硬體價值鏈中的產業瓶頸。

先進晶片需求遠超供給，聚焦四大關鍵主題

Sahej Singh表示，先進晶片需求的成長速度長期高於供給增加的速度，而最大的限制因素在於能提供功耗與晶圓產能的製造商。他強調，未來幾年市場將高度聚焦於高效能運算(HPC)、先進封裝(CoWoS)、近封裝與共同封裝光學(CPO/NPO)以及高頻寬記憶體(HBM)等關鍵主題。此外，Stifel將此半導體次產業定調為具備產業週期性，主要因為其營運槓桿效應會直接關聯到每年的股票報酬率。

台積電獲點名為必備持股，設備需求量暴增

Stifel認為，先進晶圓代工廠台積電(TSM)與特殊製程晶圓代工廠格羅方德(GFS)及高塔半導體(TSEM)皆處於有利位置，將從持續的市場擴張中受惠。Sahej Singh補充說明，台積電(TSM)被歸類為「必須持有」的頂級優質長線投資標的，能從多年的複合成長中獲益；而格羅方德(GFS)和高塔半導體(TSEM)則是正在成形中的獨特成長故事，前者需向市場證明其執行力，後者則已展現顯著的獲利成長與長期的能見度。這兩家公司同時也獲Stifel列為首選名單。另外，台積電(TSM)的一名高層在週三向記者透露，該公司為了製造晶片所需的設備需求，自2025年底以來幾乎已經翻倍。

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