波若威(3163)今日公布7月自結獲利，淨利600萬元，較去年同期減少81%，單月每股純益為0.06元。雖然單月獲利呈現衰退，但第二季已順利由虧轉盈，單季每股純益達0.93元。公司未來將全面聚焦AI資料中心伺服器的高速光纖套件，預期這項轉型有望成為後續營運成長的重要引擎。

產能擴充瞄準AI伺服器需求

為因應市場對高速傳輸的強勁需求，波若威主攻800G及1.6T以上光纖套件。為滿足今明兩年的訂單，今年資本支出將顯著增加，菲律賓廠產能預估將擴充二至三倍。若客戶進度順利，第四季月產量上看千個單位，明年第一季更預估達上萬單位，展現出明確的擴產軌跡。

法人看好長線基礎建設動能

法人機構對波若威營運轉型抱持正向觀點，目前的產能擴充主要為今年啟動的Scale-out階段做準備。而規模大十倍以上的Scale-up需求預計將於2028年正式發酵，顯示出整個產業鏈的長期需求具備高度的延續性與成長潛力，這將為波若威帶來長期穩定的營運動能。

良率與量產進度為核心指標

投資人需密切關注波若威下半年的新產品量產進度及實際良率表現。擴產所投入的大筆資本支出能否迅速轉化為實質獲利，將是影響未來財報數據的核心。此外，AI資料中心客戶的拉貨力道也是評估營收規模是否能持續放大的重要追蹤指標。

波若威(3163)：近期基本面、籌碼面與技術面表現

基本面亮點

身為台灣光纖被動元件代工廠龍頭，波若威主攻高密度波分多工器。最新7月合併營收達2.1億元，年增28.65%，連月繳出雙位數年成長，營收動能呈現爆發態勢，顯示公司基本面正逐步增溫。

籌碼與法人觀察

觀察近期籌碼動向，近五日三大法人合計偏向賣方，外資與主力操作多為調節，導致短期籌碼集中度稍降。投資人需留意後續是否出現法人實質買盤回補，以利穩固整體的籌碼結構。

技術面重點

波若威近期股價維持區間震盪，觀察近60筆交易資料，股價具備一定的波動度。短線上若出現快速拉升，可能面臨技術面過熱及均線乖離擴大的情況。投資人應留意量能續航力是否充足，防範高檔追價的潛在風險。

關注後續產能與營收轉換率

波若威雖然面臨短期獲利縮減，但營運已明確轉向極具潛力的AI光纖市場。短線仍須留意籌碼面法人賣超及技術面乖離風險，建議投資人持續追蹤新產能開出狀況與實際營收轉換進度，審慎因應市場的變化。

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