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在人工智慧基礎建設浪潮中，晶片霸主輝達(NVDA)的業績表現一直是市場焦點。由於執行長黃仁勳帶領的公司經常繳出超越預期的財報並上調財測，華爾街分析師的官方預測往往顯得保守。目前市場更關注反映輝達過往超前表現與AI技術龐大需求的「耳語預期」，這些非官方數字已遠高於基於公司官方指引的正式預估。
華爾街非官方預期飆升，Q3營收指引成焦點
根據市場數據，華爾街官方原先預期輝達第二季營收為923億美元，每股盈餘為2.09美元，並預估第三季營收指引將落在1041億美元。然而，交易員與分析師的實際期待更高，普遍認為第三季營收指引可能達到1070億至1080億美元，甚至上看1100億美元。瑞銀分析師在報告中指出，第三季營收目標似乎更接近1100億美元；而羅森布拉特證券的分析師也向外媒透露，若第三季營收預測達到1050億美元，市場將給予正面回應，若達到1100億美元則將是極其亮眼的成績。
摩根大通樂觀看Q2營收，半導體類股將受惠
摩根大通分析師在最新研究報告中表示，輝達第二季營收有望落在940億至950億美元區間，較前一季成長約15%，這項數據超越了市場共識的921億美元。隨著預期不斷攀升，市場對於輝達維持75%毛利率的能力深具信心，近期更有消息指出產品即將漲價。瑞穗證券的交易員也呼應這種樂觀情緒，認為輝達的財報將成為推動整體半導體與科技類股上漲的催化劑，對科技產業前景抱持正面看法。
資本配置成關鍵，有望複製蘋果庫藏股模式
儘管財測數據亮眼，部分交易部門開始質疑單純的業績超越預期是否足以推動股價大幅上漲，他們認為市場反應將更依賴公司的質化評論、產品漲價或庫藏股計畫。美國銀行交易員強調，資本配置將是牽動輝達股價的關鍵因素。分析師指出，輝達有極大機會複製蘋果(AAPL)在2012年經歷iPhone爆炸性成長後的策略，將自由現金流的現金回報率從目前的約50%提升至75%以上。透過擴大實施庫藏股，不僅能創造邊際買盤，還能降低市場對AI生態系投資風險的疑慮。
輝達(NVDA)公司簡介與最新市場表現
輝達(NVDA)是增強運算平台體驗的頂尖圖形處理器(GPU)設計商。該公司的晶片廣泛應用於遊戲PC、資料中心和汽車資訊娛樂系統。近年來，輝達將重心從傳統PC圖形應用，擴展至人工智慧(AI)與自動駕駛等複雜且高潛力的領域，不僅提供AI GPU，還開發出用於AI模型訓練的Cuda軟體平台，並持續擴展資料中心網路解決方案。根據最新交易日數據，輝達收盤價為213.05美元，上漲4.57美元，漲幅達2.19%，成交量為122,309,019股，成交量較前一日變動減少9.53%。
