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Smith Micro Software(SMSI)近期公布2026年第二季財報，不僅繳出連續兩季營收較前一季成長的亮眼成績單，經營團隊更樂觀預估第三季營收將上看500萬至540萬美元。隨著新客戶上線與既有客戶的續約計畫啟動，這家長期深耕無線通訊軟體的企業，正展現出重返成長軌跡的強烈企圖心，吸引市場投資人高度關注。
毛利率衝破80%創五年新高，虧損大幅收斂
在財務表現方面，Smith Micro Software(SMSI)第二季總營收達430萬美元，其中家庭安全業務貢獻350萬美元，CommSuite則貢獻82.6萬美元。最讓市場驚喜的是，該季度毛利率攀升至81.3%，這是近五年來首度重返80%大關。在嚴格的成本控管下，非一般公認會計原則（Non-GAAP）淨損為98.9萬美元，每股虧損縮小至0.19美元，一般公認會計原則（GAAP）淨損則為270萬美元，每股虧損0.52美元。截至6月底，公司帳上約有280萬美元的現金及約當現金，整體獲利指標出現顯著改善的訊號。
兩大新客戶將上線！跨足銀髮安全添動能
公司執行長Timothy Huffmyer透露，預計本月底前將有兩家新客戶正式上線，分別採用SafePath OS設備與歐洲區的SafePath Connect平台。同時，距離與現有Tier 1客戶簽署一項重要的多年期續約合約僅剩數日之遙，預期該合約將在第三季開始帶來顯著的營收成長。值得注意的是，管理層發現銀髮族群的安全監測需求相當熱絡，目前甚至超越了兒童作業系統市場的動能，為未來的業務拓展打開了全新藍海。
轉型SaaS獲青睞，第四季營運持續看旺
為了突破傳統電信商市場的限制，Smith Micro Software(SMSI)正式推出SafePath Connect，並透過全新的SafePath SDK和API提供更具彈性的軟體即服務（SaaS）模式。公司高層指出，由於潛在訂閱用戶數量龐大，這種具備高毛利的商業模式將產生可觀的乘數效應。為應付即將爆發的訂單需求並強化工程支援，公司預估第三季非GAAP營業費用將較前一季增加約6%，並看好營收連續成長的動能將一路延續至第四季。
面臨遞延風險與競爭，股價爆量拉回近5%
儘管前景展望樂觀，但投資人仍需留意潛在風險。由於部分新客戶上線及合約簽署進度遞延，導致部分原訂於第二季認列的營收被迫推遲至第三季。此外，為充實營運資金，公司在6月份執行了認股權證交易，以每股3.35美元的價格轉換487,349股，籌集約160萬美元。面對市場競爭，管理層也坦言自家產品「未必是最便宜的」，但仍具有技術領先優勢。
Smith Micro Software Inc是一家軟體解決方案提供商，主要為無線服務提供商、行動設備和晶片組製造商開發解決方案，包含SafePath、通訊套件（CommSuite）和ViewSpot等產品。觀察最新交易日（2026年8月13日）表現，Smith Micro Software(SMSI)收盤價為2.89美元，下跌0.15美元，跌幅達4.93%，成交量來到58,817股，較前一日爆量大增184.21%。
