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這幾天全球資金連續三週大量湧入非投資等級債券，創下去年五月以來的最大量。這顯示市場在短期震盪中，許多人正在尋找利息較高的避風港。我們今天就來聊聊這檔瑞銀全方位非投資等級債券基金(人民幣)B類型(月配息)（98638696）。看看在這個資金湧動的時刻，它到底具備了哪些特色與細節。
基金的基本身分與體質
這檔基金由瑞銀投信發行，成立到現在大約已經 8.4 年了。它主要投資的領域是非投資等級債券（信用評等較低、利率較高的公司債）。目前的基金規模大約在 3000 萬台幣左右。這在整個金融市場上，算是比較小巧精緻的規模。
它的風險等級被官方歸類為 RR3。這個等級代表什麼意思呢？這代表它不是那種心臟要很大顆才能買的最高風險商品，但也不是完全保本、沒有波動的銀行定存。它介於中間，有一定的價格起伏。投資這類基金，主要是希望能拿到比一般公債還要高一點的利息，但相對地也要承擔發行公司可能還不出錢的微小風險。
過去的績效成績單與排名
我們來看看它最近幾年的表現。它近一年的績效大約是 1.6%。等於你一年前放了 100 萬進去，現在大約會變成 101.6 萬。如果把時間拉長一點來看，近三年的績效是 5.7%。等於 100 萬經過三年的時間，會慢慢變成 105.7 萬。而它成立以來的總報酬則是 16.6%。
不過，我們也要客觀地看一下它在班上的成績。因為這檔基金在同類排名（同類型基金中的績效名次）近一年大約落在 330 名左右。這就像是一個大型的籃球聯盟裡，這支球隊的戰績目前排在中段偏後的位置。也就是說，它不是那種會瘋狂得分、爆衝拿第一名的飆股型基金。換句話說，它的步調比較平緩，短期績效並沒有特別突出。但是，這也讓它走出一條自己安穩運作的路線，適合不想每天看盤心情跟著大起大落的人。
每月配息機制與外幣計價的眉角
對於喜歡每個月看到錢進帳的人來說，這檔基金是採取月配息的機制。它近一年的配息率大約是 12.72%。等於放 100 萬進去，這一年大約能領到 12.7 萬的配息（基金把賺到的錢分回給投資人）。如果我們去看它過去五年的平均數據，大約也都維持在 12.25% 左右。
但是，這裡有一個非常關鍵的地方需要特別注意，因為它是用人民幣計價的。這就像是你去一間外國連鎖餐廳吃飯，菜單上的價格和最後找零全部都是外幣。也就是說，當你把台幣換成人民幣去投資，最後每個月拿回來的配息也是人民幣。換句話說，你除了要關心這檔債券基金本身的淨值（基金當下每一份的價格）有沒有漲跌。不過，你同時還要承擔人民幣對台幣的匯率波動。因為如果未來人民幣相對台幣貶值了，你把這些配息換回台幣時，可能就會少賺一點。
到底什麼樣的人適合這檔基金？
了解了基本特色後，我們可以來想一下，誰適合把它放進觀察名單呢？第一種人，是你手上剛好有一筆閒置的人民幣資金。可能你以前有外派經驗，或者之前做外幣定存留下來的。如果你想要每個月都有現金流進帳，這檔基金就很方便。因為你可以直接用原幣別申購，完全省去換匯的麻煩，也不用被銀行多收一次手續費。
相對地，誰可能比較不適合呢？如果你平時的生活開銷全部都是用台幣，而且你不想每天盯著國際匯率，不想承擔外幣上下起伏的風險。或者，你目前的理財目標是希望本金能快速翻倍成長。那這檔基金目前的走勢跟計價幣別，可能就沒有那麼符合你的個人需求。市場上還有其他純台幣計價、或者追求資本利得的選擇可以考慮。
怎麼自己動手追蹤這檔基金？
如果你對這檔基金有一點興趣，想要自己追蹤看看，其實動作非常簡單。你可以直接去各大基金平台，搜尋它的完整名稱。第一步，你可以觀察它每個月發下來的配息金額有沒有保持穩定。第二步，去拉出它的歷史淨值走勢圖。確認它在每個月發完配息之後，淨值有沒有維持在一定的區間，而不是像溜滑梯一樣一直往下掉。多觀察幾個月，你就會對它的脾氣比較熟悉了。
你手邊剛好也有閒置的外幣在尋找投資機會嗎？還是你更偏好單純的台幣投資呢？下次去咖啡廳休息時，或許可以先拿起手機自己查查這些資料喔。
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
