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科技股度過了一個美好的季度，網路安全領導品牌 Palo Alto(PANW) 和 CrowdStrike(CRWD) 也加入了這波歷史性的漲勢。在 4 月到 6 月期間，CrowdStrike(CRWD) 和 Palo Alto(PANW) 股價分別狂飆 95% 和 113%，創下有史以來最好的季度表現。這主要歸功於新的人工智慧工具推升了對更複雜網路防禦的需求。這股順風讓資安產業擺脫了早期對於軟體即服務 (SaaS) 衰退的擔憂，並在 AI 時代崛起成為關鍵的技術核心。
AI模型威脅加劇，帶動網路安全需求攀升
推動這波需求的主因，是駭客可能利用 Mythos 等級的模型來發掘軟體漏洞並發動全面攻擊，這讓各大企業爭相加強網路安全防禦。「Mythos 時刻證明了，從前瞻的 AI 實驗室開始，全世界都意識到 AI 需要一個網路安全生態系統，」CrowdStrike(CRWD) 執行長 George Kurtz 在本月稍早的財報電話會議上向分析師表示。「這是一個 Mythos 的轉折點。」過去幾個月，CrowdStrike(CRWD) 和 Palo Alto(PANW) 透過 Mythos 這個被認為過於強大而不願向公眾發布的模型，將自己定位在 AI 資安競賽的最前線。
積極搶占AI資安先機，擴大市場版圖
兩家公司都作為 Project Glasswing 的合作夥伴獲得了該模型的早期訪問權，並且是 OpenAI Daybreak 的早期採用者。這些公司還參與了科技巨頭與白宮之間關於在這種新常態下確保 AI 安全的高規格會議。支撐他們成功的是早在 Mythos 威脅出現前，就對代理安全和身分存取管理所下的賭注。今年稍早，Palo Alto(PANW) 完成了對以色列身分安全公司 CyberArk(CYBR) 高達 250 億美元的大型收購，而 CrowdStrike(CRWD) 則投資了新創公司 SGNL。現在，為了保護平台免受能夠在幾秒鐘內發動網路攻擊且能力極強的 AI 代理的威脅，企業紛紛轉向尋求資安領導品牌的保護。
企業需求強勁，營收成長潛力可期
「從產品的角度來看，他們最有優勢繼續擴大市佔率，」TD Cowen 分析師 Shaul Eyal 表示。「他們具備了所有必要的要素。」這樣的需求已經開始顯現。Palo Alto(PANW) 執行長 Nikesh Arora 上個月向分析師透露，自 Mythos 出現以來，已有超過 1,200 家客戶主動聯繫討論網路安全問題，公司更在六週內舉行了 800 場會議。CrowdStrike(CRWD) 的 Kurtz 本月表示，其 Falcon Shield 身分保護平台在第一財季結束時，年度經常性營收達到了四倍的成長。Eyal 指出：「目前企業缺乏很多專業知識，他們寧願與在市場上已經建立數十年商業模式的領導者合作。」
投資人期待過高，財報發布後股價面臨修正壓力
CrowdStrike(CRWD) 和 Palo Alto(PANW) 的崛起也加劇了投資人的關注，進而提高了對獲利的預期。本月稍早，這兩檔股票在發布強勁業績和樂觀的 AI 展望後雙雙回跌，因為對於追求完美的投資人來說，表現「良好」已經不夠了。Bernstein 分析師在報告中寫道：「我們擔心，如果投資人期望在 Mythos 和 Glasswing 之後，或是因法規與政府壓力而帶來的成長能展現出更強勁的動能，這種失望情緒可能會在未來幾個季度持續存在。」
