我的網誌
說到 AI 科技熱潮，你可能以為只能去買那些漲翻天的科技股。但最新一份市場報告透露了一個有趣的數字：居然有高達 21% 的非投資等級債券，背後發債的公司其實都是推動 AI 發展的幕後推手。
聽起來很陌生的「非投資等級債」，其實像什麼？
聽到「非投資等級債」(信用評等較低，但給的配息通常比較高的債券) 這幾個字，很多人會自動退後三步。其實這沒有想像中可怕。
大家可能會擔心它的信用評等(評估這家公司會不會倒帳的等級，A比B安全) 不夠完美。但我們可以換個方式想像，這就像是你把房子租給不同的人。
如果你把房子租給世界五百強企業，收租很穩，但租金可能不高。換個角度看，如果你把房子租給剛創業、正在快速成長的年輕公司，雖然風險稍微高一點，但你能收到的租金往往豐厚很多。
這就是這類債券的特色。因為這些公司需要資金來擴張與建設，所以願意支付較高的利息給願意借錢給他們的人。
為什麼現在買債券，也能跟 AI 扯上關係？
這幾天聯博投信的投資總監分享了一個很有趣的觀察。現在這些發行非投資等級債的公司裡，超過兩成都是 AI 產業的「基礎建設」與「設備供應商」。
這聽起來有點跳 tone，但拆開來看就一個重點：AI 發展需要大量的電力、天然氣和特殊的工業材料。也就是說，當科技巨頭在前端瘋狂發展 AI 軟體時，背後默默提供能源和散熱設備的公司正在大賺錢。
這代表什麼呢？等於是你不用去跟別人擠著買昂貴的科技股，也能透過買這些公司的債券，穩穩地分享到 AI 產業成長的紅利。這也是為什麼專家會說，現在這類債券的品質其實已經大幅提升了。
殖利率回到 7%，對你我的荷包有什麼差別？
除了跟上 AI 題材，這幾天市場也一直提到，現在這類債券已經進入了所謂的「投資甜蜜點」。其中最直接的原因，就是能領到的錢變多了。
什麼是殖利率(把一年配出來的錢除以買入價，得到的%數) 呢？你可以把它想像成這筆投資一年能為你賺進的利息比例。
目前的最新數據顯示，美國非投資等級公司債的最低殖利率大約來到 7%，這已經高過了過去十年大約 6.6% 的中位數水準。這等於你放 100 萬進去，一年大約有機會領到 7 萬塊的配息。
因為這個數字已經變成了目前市場的新常態，所以對很多想增加每月現金流的人來說，現在的吸引力確實非常大。
為什麼說它現在的吸引力甚至勝過股票？
其實這背後還有一個考量，就是「收益韌性」。簡單來說，即使未來市場遇到小波動，債券只要公司正常營運，時間到了還是會把利息發給你。
比起每天盯著科技股上上下下、心情跟著坐雲霄飛車，這種能夠持續領到現金流的感覺，對很多上班族來說反而更踏實。這也是為什麼最新觀點會認為，現在投資這類債券的吸引力，在某種程度上已經超越了某些漲幅過高的股票。
想開始嘗試的話，該怎麼挑選比較好？
不過，既然這類債券的公司體質比較多樣化，市場上的表現也會出現分歧。就像同一個商圈裡，有的便當店大排長龍，有的卻門可羅雀。
這時候，透過主動式基金(由經理人幫你過濾、挑選好標的的基金) 來介入，會是比較省力的做法。就像請了一位在地美食嚮導，幫你避開地雷，專門挑出那些真正有潛力、收益又穩定的好公司。
老實說，現在市場上的債券選擇非常多，比起自己去猜哪家能源公司會賺錢，讓專業團隊幫你盯著，晚上睡覺也會比較安心。
下次去基金平台挑選固定收益產品時，不妨看看月報裡有沒有提到這些 AI 基礎建設的題材。如果是你，會想把戶頭裡的閒錢，放在穩穩收低租金的地方，還是稍微大膽一點，當這些 AI 幕後推手的金主呢？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
