現在進場會不會套牢？等跌到底再買是不是更安全？本集《ETF 錢滾錢》(播出時間：2026 年 4 月 22 日)邀請顏竹軒，他曾經是月薪只有 3 萬元超商店員，但靠著紀律投資 ETF，累積超過 2,000 萬資產，40歲前就實現財富自由！本集公開他只用 4 檔 ETF 配置資產，核心 90% 押在 VT 全世界 ETF ，不追台積電、不追主動 ETF，卻年化報酬高達 13.56% 的投資秘訣！

4 檔 ETF 搞定全球配置

今年第一季時，顏竹軒總資產報酬是 -1.09%，以下是他的資產配置：

• 股票 91.13%：Vanguard 全世界股票(VT)

• 債券 4.29%：Vanguard 全世界債券(BNDW)

• 房地產 4.46%：Vanguard 美國房地產(VNQ)、Vanguard 非美國房地產(VNQI)

• 現金 0.12%

顏竹軒主要是在年底會投入股市，但有時候消費情緒上來，很想花錢他就會不擇時不選股買 VT，另外，他的策略屬於長期投資，只有等到需要用錢才會賣。

全球化配置：當包租公兼股市成長，創造年化 13.56% 報酬！

4 檔 ETF 截至 4 月初的報酬表現：

• Vanguard 全世界股票(VT) 2.73%

• Vanguard 全世界債券(BNDW) 0.56%

• Vanguard 美國房地產(VNQ) 5.17%

• Vanguard 非美國房地產(VNQI) 2.18%

台股因為站在 AI 的浪潮上，近幾年表現都優於美國，但顏竹軒仍不考慮投資 0050，因為他認為我們永遠不知道未來表現會跟以前一樣好，也許過去十年台股很強，但未來我們不能保證台股依然能站穩前三名。

顏竹軒 4 檔 ETF 的配置，從 2016 年至 2026 年 4 月初，平均年化報酬是 13.56%，累計總報酬則是 270.53%，如果將時間拉長報酬應該會趨於平均，我們無法確定未來十年的表現，但我們可以做的就是一定要待在市場，不要隨便離開。

股市高檔不敢進場，怎麼辦？

很多投資人因為怕股市崩盤，所以就遲遲在場外等，等到最低點才要進場，台股最低點應該是在 1967 年 92.48 元，如果要等那一天幾乎不可能，至於如果要等到相對低點，2017 年 0050 是 70 塊，當時合理價是 50 塊，很多人就在等回到 50 塊，然後要賣在 70 塊，去年是有回到 40、50 塊，但那是等到了股票分割，所以事實上沒有人知道低點在哪裡，大蕭條日記的做者羅斯，曾說過真正熊市的底部來臨時，股票也許都很便宜，但沒人買得起。

我們要抄底實際上是很難的，因為我們不知道會跌到什麼境界，顏竹軒建議如果我們已經建立好投資理財的觀念，想要抵禦風險最好的方式就是資產配置，做好股票、債券的配比，如果不想 All in 也可以分批進場。

台積電的投資風險是什麼？不如買 0050？

台積電的股東結構外資約佔 7、8 成，而且回推 10 年前根本沒有人要買台積電，2015 年顏竹軒建議很多朋友買 0050，結果都因為台積電占比 30%，覺得權重太重不買，但現在建議他們買台積電，卻都說台積電權重 60%，不如直接買台積電，但事實上台積電存在非系統性風險，系統性風險就屬於大盤型的漲跌，包括匯率、通膨等因素導致的，而這是可以藉由時間及資產配置抵銷，至於非系統性就是專屬於個股它特有的風險，會受公司決策、經營狀況影響，有可能被市場淘汰掉的，雖然有可能獲得超越市場的報酬，可是身為保守型投資人，即便認為台積電再好，竹軒也不會單獨投資台積電。

主動式 ETF 五年後一定輸？有 90% 經理人長期表現輸給市場！

今年以來主動式 ETF 表現亮眼，像 00981A、00984A、00992A 等，表現都比 0050 多貢獻了 20% 以上，投資可以說分成兩派，有一派主張主動選股是贏不了被動操作，而另一派主張台股屬於淺碟市場，是適合主動選股的，顏竹軒認為我們可以看到現在那幾檔主動式 ETF 是贏的，但其實背後也有輸的主動式選股標的，只是被忽略了而已，而且在統計上台灣過去發了數檔基金，能真正贏過大盤的其實是少數，甚至以整個市場來講，有 90% 的經理人長期是輸給市場的，而且買了以後我們又要在市場待多久，可能這一年經理人表現很好，但也無法保證在未來他的表現也一樣好。

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影片／不買台積電、主動式ETF！他靠4檔ETF＋資產配置每年躺賺13%｜ft.顏竹軒、葉芷娟【ETF錢滾錢】EP76

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