受惠於日系廠商逐步淡出光通訊關鍵元件「光接收器(PD)」市場，引發全球供應鏈大洗牌，鼎元(2426)迎來顯著的轉單效應。由於低單價PD市場出現嚴重缺口，現貨報價隨需求每日營運浮動且頻創天價，近期帶動鼎元(2426)股價表現強勢，盤中一度拉至漲停價74.8元，成交量突破4,000張。

針對近期的營運爆發，業界整理出鼎元(2426)的三大發展重點：

• 大廠主動結盟：美系光通訊三巨頭博通、Lumentum與Coherent因面臨缺貨，主動尋求合作，使公司成為矽光子供應鏈的關鍵夥伴。
• 訂單與產能擴張：目前訂單能見度已直達2028年，公司規劃投入資本支出翻倍擴充光通訊產能，以應對市場的強勁需求。
• 產品規格升級：積極搶進800G及1.6T市場，伴隨AI算力中心全面導入高階交換器，高階PD元件的拉貨量呈倍數增長，進一步推升平均單價（ASP）與毛利率。

法人分析，在全球磷化銦（InP）材料受限的環境下，鼎元因提前備料且製程穩定，已翻身為掌握定價權的核心元件商，未來獲利結構具備實質轉型的契機。

電子上游-LED照明及光元件｜概念股盤中觀察

隨著光通訊與關鍵感測元件的缺貨題材發酵，市場資金逐漸外溢至整體光電及LED相關族群，帶動具備利基型應用的個股展現強勁的輪動上漲氣勢。

聯嘉投控(3717)

深耕LED車用照明模組及元件市場。目前盤中展現強勁爆發力，漲幅逼近10%，大單買盤湧入跡象十分明確，量能呈現積極擴張。

泰谷(3339)

主要從事LED發光二極體磊晶片及晶粒製造。今日目前買氣熱絡，漲幅突破8.5%，盤中大戶買超顯著，多方主導盤面走勢。

台亞(2340)

專注於光電半導體元件與相關電子元件製造。目前盤中大戶買盤偏向積極，推升股價上揚逾6.5%，買賣量能差距顯示市場承接力道穩健。

宏齊(6168)

為國內知名LED封裝大廠，布局消費性及顯示螢幕應用。今日盤中股價穩步走高，漲幅達4.6%，多方力道呈現溫和擴張的穩健格局。

整體而言，日系供應商退出促使PD元件供需失衡，為鼎元(2426)帶來長線的量價齊揚契機。後續投資人可持續關注國際大廠實際拉貨動能，以及新產能開出對整體毛利的實質貢獻；同時需留意光電族群在資金快速輪動下的短線高檔震盪風險。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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