華爾街巨頭聯手推進史上最大私人信貸案

阿波羅全球管理(APO)與黑石集團(BX)正積極引進更多投資人，籌組一項高達360億美元的債務融資協議。這筆鉅額資金將協助人工智慧新創公司Anthropic建構下一階段成長所需的AI基礎設施。知情人士指出，Anthropic將利用這筆資金購買Alphabet(GOOGL)旗下Google的客製化TPU晶片，並採行租賃模式來運用這些算力資源。

博通(AVGO)提供強大信用背書保障

在這場重量級融資案中，協助Google開發晶片的博通(AVGO)扮演了關鍵角色。博通承諾為該交易的最大部分提供付款支持，這為正處於高成長階段的Anthropic補足了自身難以獨立提供的信用基礎。市場分析指出，此案不僅可能成為史上最大規模的私人信貸交易，更突顯了AI基礎設施的資金需求，正從傳統的資料中心融資，進階演化為以晶片為擔保的創新信貸架構。

Anthropic估值飆升帶動AI概念股收紅

Anthropic週四最新宣布，在另一輪獨立融資中成功募集650億美元，使其公司估值一舉衝上9650億美元，首度超越競爭對手OpenAI的估值。此消息一出，立刻激勵相關AI供應鏈的表現，博通(AVGO)盤後股價最高上漲1.9%至434.84美元，而Google母公司Alphabet(GOOGL)股價也同步走高，最高上漲1.2%至394.81美元。

特殊目的實體(SPV)的創新財務操作

根據現有規劃，該融資案將透過設立特殊目的實體來執行。該實體將負責借入資金、接收股權投資、購買TPU晶片後再租賃給Anthropic。Anthropic預計將這些晶片部署於紐約、德州、路易斯安那州與印第安納州等地的資料中心。在債券發行架構上，預計包含約60億美元的A1級債券、250億美元的A2級債券以及45億美元的B級債券，不過最終金額仍可能視情況調整。

精密設計保護優先級債券投資人權益

為了降低投資風險，博通(AVGO)的剩餘價值支持協議發揮了保護傘的作用。如果Anthropic在特定期間內未能支付租金，該協議將為優先級的A1與A2債券投資人提供保護。這種財務設計不僅讓這些債券能更貼近博通投資等級的信用評分，同時也在交易架構上，確保博通與Anthropic之間保持適當的交易距離與風險隔離。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息