AI高估值引發擔憂，科技類股表現疲軟

根據奧克西爾資產管理公司發布的最新2026年第一季投資人信件指出，市場在年初經歷強勁開局後，受到中東荷莫茲海峽危機影響。投資人對於人工智慧帶來的顛覆性變革、企業過高的股票分紅薪酬以及高估值感到擔憂，導致科技類股大幅回跌，成為該季標普500指數中表現最差的族群。

能源類股逆勢上漲，價值股擊敗成長股

受伊朗地緣政治衝突影響，能源價格持續攀升，推動能源類股成為首季表現最佳的板塊。市場資金出現明顯輪動，價值股表現優於成長股，羅素1000價值指數上漲2.10%，而羅素1000成長指數則下跌9.78%。儘管許多軟體公司獲利表現強勁，但在第一季仍面臨30%至37%的顯著跌幅。

標普500指數下滑，法人尋求優質標的

在大盤表現方面，標普500市值加權指數在第一季下跌4.33%，而等權重指數則微幅增加0.67%。相較之下，奧克西爾焦點基金投資人級別在2026年首季取得1.73%的正報酬。該機構強調，未來的投資重心將持續尋找具備強大企業文化、充滿核心價值的優質公司與管理團隊。

微軟遭對沖基金減碼，法人揭AI風險

針對微軟(MSFT)的投資前景，機構指出微軟(MSFT)在軟體、雲端基礎設施、生成式AI與遊戲領域均佔據主導地位。然而根據資料庫顯示，第一季末共有282個對沖基金持有微軟(MSFT)，較前一季的312個有所減少，目前在最受對沖基金歡迎的股票名單中排名第二。雖然法人認可微軟(MSFT)的潛力，但也直言部分AI概念股具備更大上漲空間與較低下行風險，同時也密切關注受惠於川普時代關稅政策的低估值潛力標的。

微軟(MSFT)公司簡介與最新表現

微軟(MSFT)專門開發消費者和企業軟體，以其Windows作業系統和Office套件聞名。公司主要分為三個同等規模的部門：生產力和業務流程、智慧雲端平台，以及個人運算設備。微軟(MSFT)最新收盤價為426.99美元，上漲14.32美元，漲幅達3.47%，單日成交量為47,250,541股，成交量較前一日大幅成長63.49%。

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