🔸記憶體製造族群上漲，庫存去化與AI需求成雙引擎！

記憶體製造族群今日表現強勢，整體類股漲幅高達4.97%，由指標股南亞科領軍上攻，盤中漲幅同樣維持在4.97%左右。這波上漲主要受到兩大動能推動：首先是DRAM與NAND Flash經歷長期庫存調整後，市場預期去化已接近尾聲；其次是AI熱潮持續延燒，對高頻寬記憶體(HBM)的強勁需求，為記憶體產業注入了新的成長活水，吸引資金積極卡位。

🔸HBM題材助攻，DRAM現貨價止跌為轉機鋪路

除了市場對未來HBM訂單的樂觀期待外，近期DRAM現貨價格的止跌甚至部分小幅反彈，是另一個重要的正面訊號。這表明記憶體供應商透過減產已有效改善了市場供需失衡的狀況。國際記憶體大廠如美光、三星等對第四季財報及明年展望也釋出較為積極的看法，進一步強化了市場對產業築底回升的信心。南亞科雖非HBM主要供應商，但整體DRAM市況轉佳，對其營運展望仍是正向帶動。

🔸操作觀察：關注合約價動態與法人資金流向

記憶體族群能否走出長波段行情，關鍵在於需求復甦的強度與速度。投資人應密切關注DRAM及NAND Flash合約價的實際翻揚狀況，以及各大記憶體廠的產能利用率調整計畫。在籌碼面上，南亞科等個股是否有法人持續買超、外資持股比重變化，以及能否穩健突破技術壓力區間，將是研判波段機會的觀察重點。避免過度追高，可等待拉回測試支撐時再行評估。

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CMoney 研究員

CMoney 團隊透過 AI 結合股市，每日提供重點股票的新聞事件，期望讓投資人更有效率找到各種投資標的的投資事實。