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一聽到「債券」，很多人腦海裡浮現的就是安全、保本，但是賺得很慢。不過，當你在基金平台上看到名稱裡有「非投資等級」這幾個字的時候，可能又會猶豫一下，想說這是不是代表很危險？
其實，這類基金一直是很多台灣上班族用來增加每月現金流的心頭好。今天我們就來拆解一下，這到底是什麼樣的產品，以及它究竟適不適合現在的你。
什麼是「非投資等級」？其實它就像是借錢給正在拚事業的公司
要搞懂這個，我們先退一步看。買債券，說穿了就是你把錢借給別人，然後對方定期付你利息。
在金融世界裡，有一種東西叫信用評等（信用評等：評估這家公司會不會倒帳的等級，A 比 B 安全）。如果是借錢給那些規模超大、歷史悠久、幾乎不可能倒閉的跨國巨頭，這就叫投資等級債（投資等級債：體質較好、倒帳機率低的公司債）。因為借給他們很安心，所以他們給的利息通常比較低。
但是，市場上還有很多正在快速成長、或者屬於特定產業的中型公司。他們的財務底子可能沒有那些巨頭那麼雄厚，評等沒那麼高，這就是所謂的「非投資等級」。
換個角度看，因為這些公司知道自己去借錢的難度比較高，所以他們「必須」端出更高的利息，才能吸引大家把錢借給他們。這就是為什麼非投資等級債券，通常能給出比較漂亮的配息。
為什麼很多人愛買這類基金？算算看你就知道了
這類基金最大的亮點，通常就在於它的殖利率（殖利率：把一年配出來的錢除以買入價，得到的%數）。
我們把數字換算成對你來說多少錢。假設一檔非投資等級債券基金的目標殖利率是 6% 到 7% 左右。這等於是你如果放 100 萬在裡面，一年大約可以領到 6 萬到 7 萬元的利息。
也就是說，平均每個月有 5,000 到 5,800 元左右的現金入帳。對很多剛開始理財的上班族來說，這筆錢剛好可以拿來繳每個月的水電瓦斯費、手機費，甚至週末吃幾頓好料。像是市場上很老牌的聯博全球非投等債基金，就是專門在這個領域裡挑選債券的經典代表之一。
為了讓大家有感，這類基金通常會設計配息（配息：基金每月或每季把賺到的錢分回給投資人）的機制，讓你真真實實地看到錢進到戶頭裡。
領配息很開心，但看到淨值下跌該怎麼辦？
很多新手買了配息基金後，最常遇到的心理障礙就是：「我每個月都有領到錢，但怎麼基金的淨值跌了？」
這裡要先解釋一下淨值（淨值：可以想成基金當下每一份的價格）。買配息基金，其實非常像你買了一間房子來收租。
想像你花了一筆錢買房，每個月順利收到 2 萬塊的房租，這個房租就是你的「配息」。但是，房地產市場的行情是會波動的。如果這個月附近的房價稍微跌了一點，你房子的「市價」（也就是淨值）可能跟著縮水了。
不過，只要你的房客還是每個月乖乖交租，你通常不會因為房價這個月跌了，就恐慌地把房子賠本賣掉。買債券基金也是一樣的道理。只要基金投資的那些公司都有按時付利息，淨值短期的上下波動，其實是金融市場的正常現象。
買這種基金，最怕遇到什麼狀況？
既然是借錢給別人，最怕的當然就是對方公司經營不善，最後付不出利息，也就是俗稱的「倒帳」。
這聽起來很可怕，但這就是為什麼我們需要買主動式基金（主動式基金：由經理人幫忙挑選投資標的的基金），而不是自己傻傻地去單押一兩家公司的債券。
基金的運作方式，是把大家的錢集合起來，一口氣買進幾百檔、甚至上千檔不同公司的債券。這就像是把雞蛋分散放在幾百個籃子裡。就算真的有一兩家公司出狀況倒閉了，對你整體資金的影響也非常微小。
而且，基金背後的經理人團隊，就像是夜店門口的保鑣。他們每天都在盯著這些公司的財務報表看。一旦發現哪家公司最近狀況不對勁、有倒帳的風險，他們就會提早把這家公司的債券賣掉，換成體質更好的公司，幫你把關風險。
名稱裡的「全球」兩個字，為什麼很重要？
你可能會注意到，很多這類基金的名字裡會加上「全球」兩個字。這其實是另一層的風險保護傘。
因為非投資等級的債券，不是只有美國有，歐洲、亞洲等地也都有。買全球型的基金，代表經理人可以全世界到處找機會。
也就是說，如果最近美國的經濟特別好，經理人就可以多買一點美國公司的債券；如果歐洲的某些產業正在復甦，他們也能隨時把資金挪過去。這種靈活調整的空間，會比只投資單一國家的基金來得更穩健一些。
進場前，這兩個費用機制你要先知道
在真正拿出錢之前，我們還是要務實地看一下成本。買基金跟買衣服一樣，是需要付一點服務費的。
首先是申購手續費（申購手續費：買進去的時候投信收的服務費，通常 0.6%-3%）。這筆錢是在你一開始買入的時候收的。不過現在很多線上的基金平台，常常會推出零手續費的優惠，這點可以多加利用，省下來的都是自己的錢。
再來是贖回（贖回：就是把基金賣掉換回現金）的時候。大部分正常的開放式基金，贖回時是不會另外扣一筆大額費用的，但還是要稍微留意一下你買的級別，確認資金進出的彈性。
下次你去基金平台逛逛的時候，不妨點開這類基金的「月報」看看。裡面通常會有一欄叫做「經理人觀點」，看看他們最近把錢借給了哪些產業，常常會藏著很有趣的市場答案喔！
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
