世芯-KY CSP客戶三代晶片量產 法人預估Q2營收季增逾兩倍

世芯-KY隨雲端服務供應商客戶三代晶片進入量產階段，營運成長動能可期。法人預估第2季營收將季增逾兩倍、年增率近五成，受惠於5月底至6月量產時間點及NRE需求強勁。同時車用晶片挹注亦有助毛利率及獲利提升。

訂單流失疑慮緩解 新客戶貢獻逐步顯現

世芯-KY先前宣告為CSP客戶產品唯一後段設計服務廠商，市場傳言疑慮獲得澄清。法人維持2026年CSP三代晶片營收貢獻約15億美元預估，若未來爭取更多產能則有機會進一步上修。

2奈米產品設計定案 新客戶成果待驗證

2奈米產品預計完成設計定案，新客戶訂單將逐漸開花結果。內外資機構法人因此上修目標價，反映對公司長期營運前景的正面看法。

市場反應與法人動向觀察

近期股價隨消息面回升，法人買賣超呈現震盪格局。外資與投信在5月中下旬出現買賣互抵情況，顯示市場對後續量產進度仍持觀望態度。

世芯-KY(3661)：近期基本面、籌碼面與技術面表現

基本面亮點

世芯-KY主要從事專業特殊應用積體電路及系統單晶片設計製造，2026年總市值約4041.7億元。本益比36.8倍，現金股利殖利率0.7%。2026年4月營收2132.65百萬元，較去年同期衰退32.31%，主因量產產品減少所致；3月營收1933.22百萬元，年減46.57%。

籌碼與法人觀察

5月21日三大法人賣超37張，外資賣超127張，投信買超38張，自營商買超52張。近期主力買賣超呈現震盪，5月6日主力大買860張，5月13日則賣超647張。散戶持股集中度變化不大，法人整體趨勢仍以觀望為主。

技術面重點

截至2026年4月30日，股價收4135元。近60日區間高點約5375元、低點約2860元。MA5、MA10、MA20相對位置顯示短期反彈但中期仍處整理。當日成交量2862張，高於20日均量。短線注意乖離過大及量能續航不足風險。

後續觀察重點

需持續追蹤CSP客戶三代晶片量產進度、NRE需求強度及新客戶貢獻。潛在風險包括量產時程延後或客戶訂單不如預期，建議留意官方公告與法人報告更新。

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