AI雙箭齊發帶動估值重塑，市場調升臻鼎-KY(4958)目標價

受惠於AI伺服器與高速光通訊訂單湧入，臻鼎-KY(4958)近期營運展現強勁轉型成效，帶動股價波段大漲逾40%，最高衝破430元關卡。多家法人機構最新調查紛紛調升其目標價，預測最高上看550元。公司不僅順利擺脫傳統消費性電子淡季包袱，高階載板業務更成為獲利新引擎，帶動市場資金展開重新定價。近期營運有三大關鍵焦點：

• 財報表現驚豔：2026年第一季營收達407.28億元創同期新高，毛利率首度在淡季突破20%大關來到21.6%，單季EPS達1.33元，整體表現優於預期。
• 高毛利業務爆發：4月營收達151.96億元，年增11.83%。其中AI伺服器與光通訊業務年增逾230%，IC載板年增近70%，兩大業務前4月營收占比正式突破20%。
• 資本支出大躍進：將今年資本支出破天荒上修至800億元以上，以因應大客戶中長期訂單；同時子公司禮鼎半導體科技規劃赴港獨立上市，有助釋放載板業務估值。

臻鼎-KY(4958)：近期基本面、籌碼面與技術面表現

基本面亮點

身為鴻海集團旗下的全球PCB廠龍頭，近期積極擴展AI與高階載板市場，營運迎來全面收割。2026年4月合併營收為151.96億元，年成長11.83%，連續兩個月繳出年增正成長的成績單，營收規模加速擴大，產品結構優化也顯著提升整體獲利能力。

籌碼與法人觀察

近期籌碼呈現外資與投信法人劇烈換手後轉為偏多布局。以2026年5月20日為例，單日三大法人合計大買10,609張，其中投信買超5,761張，外資加碼4,812張。主力資金在洗盤後強力回補，顯示市場對其後市基本面具備一定信心，帶動短線籌碼集中度提升。

技術面重點

觀察近期股價走勢，截至2026年5月20日收盤來到439元。股價在歷經高檔急跌洗盤後展開強勢反彈，短線重要防守區塊已上移至408.5元至402.5元區間，若能站穩並放量突破440元反壓，有機會延續強勢大箱型格局。短線須提醒的是，近期股價急拉使盤中本益比推升，估值容錯率顯著下降，操作上需留意追高可能伴隨的乖離過大風險與量能續航表現。

總結

臻鼎-KY(4958)在AI訂單加持下，基本面與產品組合已迎來實質質變。後續市場將密切檢視5月營收是否維持150億元以上高檔，以及800億資本支出落地後的高階產能良率與折舊情況。面對推高的估值區間，需持續關注技術面支撐防線與法人籌碼延續性。

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