首季營收強勁成長，核心業務表現亮眼

愛德華生命科學(EW)在2026年第一季繳出亮眼成績單，單季總營收達到16.5億美元，較前一年同期大幅成長12.7%。這項增長主要受惠於結構性心臟病治療的強勁需求，其中經導管主動脈瓣膜置換術(TAVR)貢獻了12億美元的營收，年增率達11%。執行長指出，市場對早期治療的接受度提高，是推動業績攀升的關鍵因素，且在歐洲市場競爭對手退出後，全球市占率有微幅提升的趨勢。

全面上修全年財測，獲利預期同步調升

基於第一季的強勁表現，管理層宣布調高2026年全年的營收與獲利預期。總營收成長率預估從原先的8%至10%，上修為9%至11%，預期將落在65億至69億美元區間；核心的TAVR營收成長預期也調升至7%至9%。同時，經調整後每股盈餘(EPS)目標提高至2.95至3.05美元。針對即將到來的第二季，公司預估營收將介於16.6億至17.4億美元之間，經調整EPS落在0.70至0.76美元。

新興療法高速擴張，長線營收目標明確

在經導管二尖瓣與三尖瓣治療(TMTT)領域，第一季營收達到1.73億美元，較前一年同期暴增約42%，展現極高的成長爆發力。公司維持該業務全年7.4億至7.8億美元的營收指引，並重申其長線願景：期望在2030年讓TMTT業務達到20億美元的營收規模。此外，展望2027年及未來，經營團隊深信每年平均營收成長率將能維持在約10%的水準，並伴隨營業利益率持續擴張。

積極執行股票回購，財務體質維持穩健

在獲利能力方面，第一季經調整後毛利率為78.2%，雖受美元走弱及新療法擴張相關費用影響較去年同期微降，但公司仍維持全年毛利率78%至79%的目標區間。值得注意的是，公司在第一季啟動了加速股票回購計畫，買回約5億美元的自家股票，且季末帳上仍擁有約24億美元的現金及約當現金，顯示出極為充沛的流動性與強韌的財務體質。

關注法規與臨床進展，競爭態勢成焦點

儘管財報數據亮眼，分析師仍高度關注市場競爭與政策風險。在法規方面，針對TAVR的國家覆蓋決定(NCD)最終結果仍具不確定性，預計在6月中旬會有初步草案。針對競爭對手的長期臨床數據是否會影響市場板塊，管理層強調目前的業績成長主要來自於整體市場的擴張，市占率屬於落後指標。關於關鍵的PROGRESS臨床試驗結果，公司則保持謹慎態度，表示將等待正式醫學會議上再對外詳細說明。

愛德華生命科學業務簡介與最新股價

愛德華生命科學(EW)於2000年從Baxter International分拆出來，專注於設計、製造和銷售用於結構性心臟病晚期的醫療器械和設備。其核心產品涵蓋手術組織心臟瓣膜、經導管主動脈瓣膜等技術，且約55%的總銷售額來自美國以外地區。在最新交易日中，愛德華生命科學(EW)收盤價為79.72美元，下跌1.81美元，跌幅2.22%，單日成交量達6,232,650股，較前一交易日放大26.07%。

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