近期受惠於AI與低軌衛星雙題材發酵，穩懋(3105)股價表現強勢，盤中一度攻上539元亮燈漲停，創下新天價。根據最新財務數據，穩懋3月營收達16.49億元，寫下21個月以來新高；第一季營收則來到45.9億元，年增幅達28.36%，展現強勁的復甦力道。

法人機構指出，穩懋(3105)未來的營運成長動能主要建立在以下三大核心重點：

1. AI光通訊需求擴大：受惠AI資料中心建置，帶動800G及1.6T高速光收發模組需求，預期AI相關營收占比將自去年的低個位數，穩步提升至中個位數。
2. 關鍵元件步入量產：高階光偵測元件(PD)與連續波(CW)雷射等技術已陸續進入量產階段，預期將在第二季放量，並有望切入更多國際大廠供應鏈。
3. 資本支出重回擴張：為因應AI高速傳輸需求，公司已啟動專案型擴產規劃，預期2026年資本支出將重返20億元水準。

不過投資人須留意，由於近期漲幅過大，穩懋(3105)已被主管機關列為注意股，目前本益比來到122.63倍，後續需持續關注基本面獲利是否能快速跟上評價面的提升。

電子上游-IC-代工｜概念股盤中觀察

資金目前明顯聚焦於具備轉機與新興應用題材的半導體及三五族族群，在多方點火下，盤中次族群呈現良性輪動，帶動多檔概念股同步表態。

聯電(2303)

國內晶圓代工大廠，主攻成熟製程與特殊應用IC。今日目前股價大漲逾7%，盤中大戶買單累積超過20萬張，大幅領先賣單，量能激增顯示盤中買盤偏積極，市場傳出記憶體代工急單消息為推升股價的主要催化劑。

環宇-KY(4991)

專注於砷化鎵及磷化銦等三五族半導體晶圓代工。受惠光通訊與AI基礎建設熱度，今日目前股價強勢上漲逾6%，雖然整體成交量能未見極端暴增，但大戶買賣口數偏向淨流入，目前多方格局穩健。

全訊(5222)

國內微波高頻通訊元件製造商，具備深厚的國防軍工色彩。今日目前大漲超過8%，盤中大戶買單達2700餘張，明顯超越賣壓，顯示特定資金進場點火，目前量能結構偏向樂觀。

杰力(5299)

專注於電源管理IC及MOSFET設計廠。今日目前上漲逾3%，大戶買賣力道呈現小幅淨流入狀態，整體股價維持緩步推升態勢，目前賣壓較為輕微，走勢相對持穩。

宏捷科(8086)

國內砷化鎵代工大廠，聚焦手機PA及Wi-Fi應用。今日目前股價走揚逾5%，大戶買單高達1.2萬張，展現強烈企圖心，受惠非PA產品線放量與第一季營收達成率亮眼，盤中交投熱絡。

總結來看，穩懋(3105)與相關通訊、代工概念股近期在AI光通訊及急單題材帶動下，展現強勁的資金磁吸效應。然而部分個股短線漲幅已大且評價偏高，投資人後續應密切關注第一季財報的實質獲利表現，以及高階產能擴充進度是否如期落地，並提防籌碼過熱後的技術面修正風險。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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