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美光（Micron，NASDAQ：MU）6月4日跌8%、6月5日再跌13%，兩天蒸發約五分之一的市值。這家公司的HBM（高頻寬記憶體，AI伺服器處理器旁最關鍵的記憶體晶片）全年產能已售罄，業務本身沒有任何變化。那為什麼跌，又為什麼6月8日立刻彈回9.87%？美光跌不是因為基本面壞了，是因為漲太多美光

微軟工程師在2026年前幾個月，就把全年AI預算全部用在Anthropic（美國AI新創公司）的Claude Code上。公司緊急叫停，並宣布不再使用Claude，同時加速開發自家AI模型。這件事暴露一個更大的問題：砸800億美元蓋資料中心，內部卻連AI工具費用都管不住，錢到底花在哪？800億進去、

邁威爾（Marvell，MRVL）6月5日收盤後確認將於6月22日納入標普500指數，周一股價單日上漲9.63%，報288.85美元。這是今年累計漲幅已超過210%的邁威爾，再次被市場用行動投票。核心問題只有一個：被動資金的強制買盤加上輝達CEO站台，這波漲勢撐得住嗎？輝達CEO一句話，替邁威爾開了

谷歌（Alphabet）正在評估讓英特爾（Intel）製造超過300萬顆TPU（張量處理器，谷歌自研的AI加速晶片），最快2028年投產。這代表谷歌不想把AI算力全押在台積電一家身上。問題是：這張備胎牌，是真的要用，還是只是談判籌碼？谷歌現在的TPU全靠台積電生產，供應鏈高度集中在單一代工廠谷歌的T

博通AI營收年增143%，股價卻跌？市場在算一筆更難的帳博通（Broadcom，美股代號AVGO）剛公布第二季財報，AI半導體營收衝到108億美元，年增143%。但市場沒有慶祝，股價反而隨整個晶片族群在6月5日連帶下殺。問題不是這季數字差，而是下一季的指引沒有讓人驚喜到足以支撐估值。財報數字亮眼，但

SpaceX即將以每股135美元、募資750億美元的規模登陸Nasdaq，成為該交易所史上最大IPO。歷史數據顯示，超大型IPO後Nasdaq往往不是見頂訊號，而是繼續走多。關鍵問題是：這次Arm的前例能複製嗎？Arm掛牌後Nasdaq漲42%，歷史站在多方這邊根據過去七次超大型IPO的歷史回測，其

超微(AMD)昨天單日漲超5%，收在490美元，但市場在討論的不是AMD，是輝達。DA Davidson分析師Luria預測輝達毛利率到2030年都能維持在75%左右，理由是雲端巨頭根本沒有別的選擇。這話對AMD來說，才是真正的問題所在。輝達護城河還在，AMD拿什麼搶？輝達上季營收年增85%，達到8

應用材料（Applied Materials，美股代號AMAT）週一單日上漲8.64%，收在492.17美元。這波反彈的背後，是兩家華爾街大行對同一個族群給出截然相反的判斷。問題在於：市場在漲，但大行說「紅燈太多」——這筆錢買的到底是什麼？Broadcom財報沒拉高AI預測，半導體設備股先跌一輪上週

生成式AI帶動資料中心大擴張，華爾街資金焦點悄悄從GPU轉向記憶體、儲存及客製晶片，同時國防科技與預測分析平台成為新興投資主題。專家認為，當前市場雜音多已反映在價格上，真正的成長動能正從手機與傳統業務轉移到資料中心、車用與國防數據經濟。 .badgeprice-container {

AI 資本支出持續爆衝，Broadcom、Lam Research 等關鍵供應鏈上修市場與營收預期，Micron 帶領記憶體族群急彈；但 Nvidia 遭降評、JPMorgan 警告科技股拉回在即，市場對AI供應鏈進入「高成長、高估值、高波動」三高新階段。 .badgeprice-container