美股動態

政策與溝通雙線推進，超微中國營運出現拐點跡象Advanced Micro Devices(超微)(AMD)本週在北京由執行長蘇姿丰與中國商務部長王文濤會面，雙方就公司在中國的業務發展與深化合作交換意見，市場解讀為對華營運與供應合規出現正向訊號。同日受輝達出口審查進度帶動晶片類股回暖，超微股價收漲6.

名人基金逢高調節但多頭邏輯未變Capital One Financial(美國第一資本金融)(COF)近期強勢走高，周四創歷史新高後，名嘴Jim Cramer旗下慈善信託今晨逢高賣出60股，持股降至550股、權重由約3.90%降至約3.50%，但仍維持大部位與正向展望。該基金指出，股價自11月20日

多頭結論先行：巴菲特建倉與雲端大單同時加持Alphabet(谷歌)(GOOGL)受惠波克夏第三季新建逾43億美元部位、以及與Palo Alto Networks擴大為期多年的Google Cloud合作，市場對其AI防守與雲端攻勢信心升溫。股價收303.75美元、上漲1.60%，重回300美元整數之

互動賽事變現再添一臂之力，股價影響中性偏多Disney(迪士尼)(DIS)受惠於體育內容的強勢與互動化趨勢再度獲得驗證。DraftKings推出預測市場應用，並明確表示將運用與ESPN的既有關係，為其即時產品賦能。對迪士尼而言，這意味著ESPN可望在廣告、贊助與導流合作上增添工具箱，強化用戶黏著與賽

結論先行，獲利勝預期但動能偏保守Accenture(埃森哲)(ACN)公布截至11月30日的會計年度第一季，GAAP EPS年增約10%至3.94美元，優於市場預期；營收為187.4億美元，較前一年同期成長6%，惟市場解讀為略低或接近共識，顯示企業IT支出持續但節奏審慎。股價最新收在269.96美元

結論先行：Wedbush點名Amazon(亞馬遜)(AMZN)為2026年電商首選理由是「AI代理式購物」已帶動數十億美元增量銷售，且營運結構持續往高毛利的雲端與廣告傾斜，零售與物流效率同步改善，利潤率可望再上修。股價短線在高檔整理，但基本面動能仍偏多，長線仍具「買進並持有」價值。AI與廣告雙引擎成

蘋果供應鏈受壓，BOE若受限成本恐升美議員點名多家中企，蘋果供應鏈風險抬頭。美國兩黨議員敦促國防部長Pete Hegseth把阿里巴巴、百度、比亞迪、DeepSeek、小米與京東方列入國防部「涉軍」名單，若成真，與蘋果供應鏈相關的京東方與比亞迪可能遭遇更嚴格審視，帶來零組件議價與交期變數。Apple

AI全面點火，美光財報與前瞻同時爆發Micron(美光)(MU)繳出亮眼財報並給出「超預期中的超預期」展望，直接改寫記憶體循環行情。公司最新一季調整後每股盈餘4.78美元、營收136.4億美元，雙雙超過市場預期；更關鍵的是，下一季營收指引約187億美元、每股盈餘8.42美元，遠高於LSEG共識的14

結論先行：兩大投行同聲力挺，2026盈利彈性成主旋律J.P. Morgan與Wells Fargo同日釋出偏多觀點，看好United Airlines(聯合航空)(UAL)於2026年在航太供給受限、國際長程需求穩健與產業供需回歸理性下迎來獲利加速，並將聯航列為類股首選。股價周四收在110.27美元

政策聯盟加深信任，英特爾迎AI與國安雙重題材美國能源部宣布啟動Genesis Mission並與多家科技企業簽署合作備忘錄，Intel(英特爾)(INTC)名列其中，象徵其在公部門AI與高效能運算供應鏈中再獲背書。消息落地後，英特爾股價報36.28美元，小漲0.64%，市場解讀為中期題材加分、短線股